Vaca Muerta ahora busca abrirle a Neuquén la puerta de los mercados financieros
Actualidad18/07/2026
REDACCIÓNLa provincia intentará captar hasta 500 millones de dólares con su primera emisión internacional desde 2017, respaldada por el crecimiento del sector energético.
El crecimiento de Vaca Muerta ya no solo redefine la producción de petróleo y gas en la Argentina. También comenzó a modificar la estrategia financiera de Neuquén, que saldrá a buscar capital en los mercados internacionales con una emisión de deuda respaldada por el atractivo que despierta el principal polo de hidrocarburos no convencionales del país.
La provincia iniciará una ronda de presentaciones ante inversores en Nueva York con el objetivo de colocar hasta USD 500 millones en bonos. La operación marcaría el regreso de Neuquén al financiamiento internacional después de casi una década, ya que la última emisión de estas características se concretó en 2017.
La autorización legislativa ya fue otorgada y habilita una colocación por ese monto máximo. El paso siguiente dependerá de la respuesta que encuentre la propuesta entre los fondos internacionales y de las condiciones que presente el mercado al momento de definir la emisión.
Según publicó Bloomberg, el bono previsto tendrá amortización única (bullet), un vencimiento estimado de entre cinco y siete años y una tasa que se ubicaría entre el 7% y el 8%. Esas condiciones forman parte de la estrategia diseñada para atraer inversores interesados en activos vinculados con el crecimiento energético argentino.
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La provincia llega a esa instancia impulsada por el desempeño de Vaca Muerta, donde se concentran algunos de los proyectos más importantes de shale oil y shale gas del mundo. Empresas como YPF, Chevron, Pampa Energía y Pluspetrol figuran entre los principales operadores que expanden la actividad en la formación neuquina.
Ese dinamismo también modificó el comportamiento financiero de las compañías del sector. De acuerdo con Bloomberg, varias empresas energéticas recurrieron en los últimos años a emisiones internacionales de deuda para obtener recursos destinados a financiar nuevos planes de expansión, un antecedente que fortalece la estrategia provincial.
Las perspectivas de crecimiento también juegan a favor de la iniciativa. Las proyecciones del sector indican que la producción de petróleo podría acercarse al millón de barriles diarios hacia el final de la década, una expectativa que alimenta el interés de inversores que siguen la evolución del negocio energético argentino.
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El escenario financiero presenta además una diferencia respecto de la estrategia del Gobierno nacional. Mientras la administración de Javier Milei mantiene la decisión de no regresar por ahora a los mercados internacionales con emisiones de deuda, varias provincias aprovecharon la mejora en la percepción sobre la economía argentina para conseguir financiamiento externo.
En ese contexto, Córdoba, Chubut y la Ciudad de Buenos Aires concretaron recientemente colocaciones internacionales favorecidas por una reducción del riesgo país y una mayor demanda por activos argentinos. Neuquén intentará incorporarse ahora a ese grupo utilizando el crecimiento de Vaca Muerta como principal argumento frente a los inversores.
El interés por la formación también recibió un impulso a partir de los cambios incorporados al Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI). La incorporación de proyectos de explotación no convencional, junto con beneficios fiscales y estabilidad jurídica, amplió las condiciones para nuevos desembolsos. Entre las iniciativas alcanzadas aparece Los Tapiales, impulsada por Chevron, con una inversión prevista de USD 13.800 millones.
La respuesta que obtenga Neuquén durante la gira por Nueva York definirá si la provincia concreta su regreso a los mercados internacionales y en qué condiciones financieras podrá hacerlo. El nivel de demanda y el costo final del financiamiento serán los factores que terminarán determinando el resultado de una operación que busca convertir el crecimiento energético en acceso al crédito global.
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