Deudas impagas en alza: preocupa el salto de mora en créditos fuera de bancos

El incumplimiento de pagos crece sin pausa y golpea con más fuerza a las fintech. Las tasas altas y los ingresos estancados complican a las familias.

El crecimiento de las deudas impagas en Argentina empieza a encender señales cada vez más visibles dentro del sistema financiero. Aunque el fenómeno atraviesa a todo el crédito, hay un segmento donde el deterioro se acelera con mayor intensidad: el de los préstamos otorgados fuera del circuito bancario tradicional.

En enero, la morosidad de las familias volvió a subir y marcó su decimoquinto mes consecutivo en alza, en un contexto atravesado por tasas elevadas y dificultades para sostener los ingresos. El dato más sensible aparece en las entidades no financieras, donde el nivel de incumplimiento ya supera el 27%, muy por encima del sistema bancario.

El problema no se limita a un indicador aislado. En los bancos, la mora también crece y alcanzó el 10,6%, el nivel más alto en más de dos décadas. La tendencia muestra que el deterioro es generalizado y afecta tanto a entidades tradicionales como a nuevas plataformas digitales.

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Uno de los factores que explica esta diferencia entre sectores es el costo del crédito. Según un informe privado, mientras que en los bancos la tasa efectiva anual ronda el 40%, en el mundo no financiero puede acercarse al 150%, con un costo total aún más elevado.

Ese escenario impacta directamente en la capacidad de pago de los hogares. Las cuotas se vuelven más pesadas en términos reales, sobre todo en un contexto donde la inflación pierde velocidad y deja de licuar el peso de las deudas como ocurría en años anteriores.

Los créditos personales, que suelen extenderse por más de dos años, quedan particularmente expuestos a este cambio. Con ingresos que no acompañan la dinámica de los precios, cada vencimiento representa un desafío mayor para muchas familias.

Dentro de este panorama, el foco también se posa sobre las fintech, donde la situación empieza a mostrar tensiones más visibles. El caso de Ualá quedó en el centro de la escena tras versiones sobre altos niveles de mora y dificultades operativas, aunque la empresa salió a dar su propia explicación.

Desde la firma señalaron que parte de los números elevados responde a una reconfiguración interna de su negocio. “Esto implica que en esa cartera residual del Proveedor de Servicios de Pago (PSP) quedan principalmente clientes en mora, sin el ingreso de nuevos créditos que compensen con pagadores en situación 1. Esto distorsiona significativamente el indicador”, explicaron.

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También aclararon que, a diferencia de otros bancos, todavía no aplican el mecanismo de depuración de créditos incobrables en sus balances. “Ualá recién comenzará a implementar este mecanismo en 2026, por lo que esos casos continúan reflejados en su cartera”, agregaron.

Más allá de ese caso puntual, los datos muestran una tendencia que atraviesa a todo el sistema. Incluso con cierta estabilidad reciente en el costo del crédito en pesos, la mora sigue creciendo en la totalidad de los principales bancos del país.

El endurecimiento en la aprobación de nuevos préstamos suma otra variable. Menos crédito disponible reduce el ingreso de clientes con buen perfil de pago, lo que incrementa el peso relativo de quienes ya presentan atrasos dentro de las carteras.

En ese contexto, el sistema financiero enfrenta un escenario complejo, donde la combinación de tasas altas, menor demanda de crédito y deterioro en la capacidad de pago configura un cuadro que todavía no encuentra un punto de equilibrio claro.